Дайджест Регуляторного Мира — 2026-06-07
Санкционный контроль: обновление «черных списков»
В начале июня зафиксирована высокая активность регуляторов США и Швейцарии по обновлению санкционных режимов. В Соединенных Штатах офис OFAC (ведомство, контролирующее иностранные активы) провел взаимные корректировки списка SDN (список специально обозначенных граждан и заблокированных лиц). С одной стороны, некоторые лица были разблокированы и исключены из списка, что теоретически открывает путь к возобновлению операций с ними. С другой стороны, в список были добавлены новые субъекты, чьи активы под юрисдикцией США теперь заморожены, а любые сделки с ними для американских лиц запрещены.
Параллельно с этим Швейцария обновила свои ограничительные меры в отношении Судана и Мьянмы, внеся изменения в соответствующие государственные постановления. Для бизнеса это означает необходимость немедленного обновления баз данных для комплаенс-скрининга (процедура проверки контрагентов). Игнорирование этих обновлений может привести к случайному совершению сделки с подсанкционным лицом, что в текущих реалиях чревато вторичными санкциями и потерей доступа к международным расчетам.
Цифровые активы: от бессрочных контрактов до токенизированных облигаций
Сектор криптоактивов переходит от стадии «экспериментов» к созданию четких правил игры. В США Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) выпустила важное заявление по «бессрочным контрактам» (деривативы, у которых нет даты экспирации/истечения). Регулятор официально разрешил листинг таких контрактов на биткоин. Однако для всех остальных классов активов CFTC сохраняет осторожный подход: каждый новый инструмент будет рассматриваться в индивидуальном порядке. Для бизнеса это сигнал о легализации более сложных инструментов хеджирования рисков в криптосфере, но и предупреждение о том, что выход на рынок с новым продуктом потребует длительных согласований.
Гонку за технологическое лидерство поддерживает Гонконг. Местное управление (HKMA) создало экспертную группу по токенизированным облигациям (выпуск долговых ценных бумаг с использованием блокчейна). Это стратегический шаг, который должен упростить выпуск облигаций, снизить затраты на посредников и ускорить расчеты. Предпринимателям и финансовым менеджерам стоит обратить внимание на этот тренд, так как токенизация может значительно удешевить привлечение капитала в будущем.
Борьба с финансовыми преступлениями и мошенничеством
Швейцарский регулятор FINMA усиливает надзор за тем, как банки и финансовые институты анализируют риски отмывания денег (AML). Новое дополнение к руководству по анализу рисков говорит о том, что прежних мер недостаточно. Регулятор требует от институтов более глубокого понимания того, откуда приходят средства и какие схемы могут быть использованы для их легализации. Для компаний, работающих с швейцарскими счетами, это может означать более жесткий KYC (процедура «знай своего клиента») и требования предоставить расширенные документы по происхождению капитала.
Одновременно с этим Гонконг столкнулся с волной кибермошенничества. Регулятор HKMA выпустил серию экстренных предупреждений о появлении фальшивых сайтов, которые выдают себя за официальные ресурсы банков, платежной системы Alipay и даже самого регулятора. Бизнесу крайне важно проинструктировать сотрудников отделов оплаты и бухгалтерию: любые предложения об инвестициях или требования о платежах через неофициальные ссылки должны быть заблокированы. Риск потери средств из-за фишинга (кража данных через поддельные сайты) сейчас один из самых высоких в регионе.
Банковский надзор и операционная устойчивость
В Европе фокус смещается на «цифровую выживаемость». Европейское банковское управление (EBA) опубликовало первый отчет по серьезным ICT-инцидентам (сбои в информационно-коммуникационных технологиях) в рамках регламента DORA. DORA — это стандарт цифровой операционной устойчивости, который обязывает финансовые организации быть готовыми к кибератакам и техническим сбоям. Для компаний, предоставляющих IT-услуги банкам, это означает, что требования к отказоустойчивости систем теперь становятся не просто «хорошим тоном», а жестким регуляторным требованием.
В Швейцарии FINMA перешла к жестким мерам в отношении профессиональной этики. Завершено разбирательство против Wendelspiess Partners AG, итогом которого стал долгосрочный запрет на работу в финансовой индустрии для двух ответственных лиц. Причиной стали серьезные нарушения правил оказания финансовых услуг. Это служит предупреждением для топ-менеджмента: регулятор готов применять персональные санкции к руководителям за несоблюдение стандартов поведения.
Кроме того, в Гонконге завершились консультации по изменению правил клиринга (процесс расчета и завершения сделок) для внебиржевых производных финансовых инструментов (OTC). Это должно сделать торговлю сложными контрактами более прозрачной и безопасной, что в конечном итоге снижает системные риски для всех участников рынка.
Глобальные риски и рутинные процессы
На глобальном уровне Совет по финансовой стабильности (FSB) в ходе пленарных заседаний в Лондоне и Вене отметил появление новых уязвимостей в мировой финансовой системе. Хотя конкретные детали остаются в рамках закрытых обсуждений, общая тенденция указывает на усиление мониторинга за трансграничными потоками капитала.
Что касается технических аспектов, в США и ЕС прошла серия рутинных обновлений: OCC (США) продлевает сроки сбора отчетности по капиталу для некоторых институтов, а EBA (ЕС) уточнила ответы на вопросы по доступу к национальным базам кредитных историй для ипотечных кредитов. Эти изменения носят процедурный характер и не требуют немедленного изменения бизнес-процессов, кроме обновления форм отчетности в соответствующих департаментах.
По другим значимым юрисдикциям (Великобритания, Сингапур) за отчетный период значимых обновлений не зафиксировано.
Этот обзор носит информационный характер и не является юридической или комплаенс-консультацией. По конкретным решениям обращайтесь к вашему юристу или комплаенс-специалисту.
Источники
Обзор подготовлен на основе официальных публикаций регуляторов за период: