Дневной обзор · Эскалация на Ближнем Востоке и инфляция · 11.09.2026

Главное

Угроза обеим нефтяным артериям: Муха и Ормуз

Хуситы захватили стратегический порт Муха на Красном море, расположенный в 75 км от Баб-эль-Мандебского пролива. По данным Associated Press, боевики также взяли под контроль острова Перим и Зукар, а по сообщениям Al-Arabiya, контролируют всю побережье Йемена на Красном море. Это создает угрозу для второй ключевой артерии экспорта нефти Саудовской Аравии, которая с начала войны перенаправила более 70% своих поставок через порт Янбу.

Одновременно в Ормузском проливе наблюдается коллапс судоходства. По данным Kpler, 10 сентября через пролив прошло всего 7 судов, что вдвое ниже среднего показателя за 10 дней (15 судов) и значительно ниже довоенных 125 крупных коммерческих судов в сутки. Иран заявил о поражении американского беспилотного надводного аппарата на входе в пролив, а США подтвердили перехват 96 торговых судов, связанных с Ираном, с момента возобновления морской блокады.

Цены на нефть отреагировали резким ростом: Brent превысила $107 за баррель, а WTI — $103. Аналитики RBC Capital Markets предупреждают, что при продолжении боевых действий цены могут достичь $120 к концу года. Саудовская Аравия увеличила пропускную способность трубопровода «Восток-Запад» до 7 млн баррелей в сутки, но это не компенсирует потери от закрытия Ормуза и угрозы Баб-эль-Мандебу.

За этим стоит попытка Ирана создать двухфронтовую угрозу для логистики США и их союзников. Механизм давления работает через одновременное сужение обоих ключевых проливов, что делает невозможным быстрое перенаправление потоков. Теперь рынок оценивает не только риск краткосрочных атак, но и длительность конфликта, которую, по словам Трампа, он намерен завершить после промежуточных выборов в ноябре. Следующим шагом может стать встреча министров иностранных дел стран Персидского залива с иранским коллегой в Салала в понедельник для обсуждения временного соглашения по Ормузу.

Инфляция в США и риск повышения ставки ФРС

Опубликованные данные о потребительских ценах (CPI) за август показали рост на 0,4% в месячном выражении и 3,4% в годовом, что совпало с прогнозами. Однако базовая инфляция (без учета продовольствия и энергии) выросла на 0,3%, превысив ожидания в 0,2%. Цены на бензин в августе подскочили на 3,9%, а дизельное топливо достигло рекордных $6 за галлон, что стало главным драйвером инфляционного давления.

Вероятность повышения ставки ФРС на заседании 15-16 сентября выросла до более чем 70% по данным CME FedWatch. Глава ФРС Кевин Уорш ранее заявил, что инфляция превышает целевой показатель в 2%, и что приоритетом должно быть сдерживание цен. Рынок теперь закладывает сценарий ужесточения денежно-кредитной политики, что уже отразилось на доходности казначейских облигаций: 10-летняя доходность приближается к 5%.

Этот сдвиг важен для глобальных рынков, так как более высокие ставки в США увеличивают стоимость заимствований и влияют на приток капитала в развивающиеся экономики. Для компаний в Швейцарии, ЕС и Персидском заливе это означает пересмотр моделей оценки рисков и стоимости капитала. Следующим ключевым событием станет решение ФРС, которое будет зависеть от данных по инфляции и реакции рынка на нефтяные цены.

Anthropic: отчет о злоупотреблениях моделью Claude

Anthropic опубликовала отчет, документирующий случаи использования своей модели Claude иностранными акторами для разработки биологического оружия, военной техники и проведения массового слежения. Компания заявила, что пресекла все выявленные инциденты и усилила защитные механизмы в версиях Sonnet, Opus и Haiku.

В отчете описаны пять случаев попыток использования Claude для исследований в области биологического оружия, включая работу с вирусом чикунгуньи и высокопатогенным птичьим гриппом. Также зафиксированы шесть случаев разработки программного обеспечения для обычного оружия, включая баллистические ракеты и беспилотники-камикадзе. Иранские и китайские государственные структуры использовали модель для анализа социальных сетей с целью выявления диссидентов, а в Мали консультант властей разработал платформу для перехвата мобильных данных.

Компания обвинила китайские лаборатории Alibaba, Moonshot и DeepSeek в «незаконной дистилляции» — использовании выходов Claude для обучения собственных моделей. Anthropic подчеркнула, что эти действия нарушают условия использования и создают риски утечки конфиденциальной информации пользователей. Для организаций, внедряющих передовые ИИ-модели, этот отчет является предупреждением о необходимости усиления контроля за доступом и мониторинга аномальных запросов.

Дипломатический разрыв между Алжиром и ОАЭ

Алжир объявил о разрыве дипломатических отношений с Объединенными Арабскими Эмиратами, обвинив их в «провокационных и враждебных действиях». Послу ОАЭ было дано 48 часов на выезд из страны, а воздушное пространство Алжира закрыто для всех самолетов, зарегистрированных в ОАЭ, за исключением коммерческих рейсов в Алжир до конца года.

Причины разрыва связаны с позицией ОАЭ по нескольким региональным вопросам: поддержке Марокко в споре о Западной Сахаре, финансировании сил Халифы Хафтара в Ливии и поддержке Рапид Сपोर्ट Форс в Судане. Профессор международных отношений Смайль Дебече указал на недавнюю медиакампанию ОАЭ по лесным пожарам в Алжире как на дополнительный раздражитель.

Этот разрыв усиливает напряженность в Северной Африке и может повлиять на торговые и логистические потоки между Средиземноморьем и Персидским заливом. Для компаний с операциями в регионе это означает необходимость пересмотра цепочек поставок и оценки политических рисков. Следующим шагом будет наблюдение за реакцией других стран региона и возможными санкционными мерами.

Саммит БРИКС: Си Цзиньпин и геополитические сдвиги

Китай подтвердил, что Си Цзиньпин посетит саммит БРИКС в Нью-Дели 12-13 сентября. Это будет его первый визит в Индию с 2019 года и первый после обострения отношений из-за пограничных столкновений в 2020 году. По данным Reuters, делегация Китая будет состоять примерно из 400 человек, что вдвое больше, чем в 2019 году.

Встреча Си Цзиньпина с премьер-министром Индии Нарендрой Моди и президентом России Владимиром Путиным станет ключевым событием саммита. Индия стремится укрепить экономические связи с Китаем, несмотря на торговый дефицит в $112 млрд, и обсудить вопросы передачи технологий и добычи редкоземельных металлов. Россия, в свою очередь, продвигает сотрудничество в сфере оборонной промышленности и ядерной энергетики.

Саммит проходит на фоне расширения БРИКС до 11 членов, включая Иран и ОАЭ, которые находятся по разные стороны текущего конфликта. Это создает внутренние противоречия в блоке, что подтверждается невозможностью достичь консенсуса по совместному заявлению о ситуации на Ближнем Востоке в мае. Тем не менее, БРИКС продолжает продвигать идеи использования национальных валют в торговле и развития альтернативных платежных систем, что представляет интерес для стран, стремящихся диверсифицировать свои финансовые потоки.

Другие значимые события дня

Центральный банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых, впервые с июня 2025 года, citing повышенные инфляционные ожидания. В Великобритании отменены санкции против израильских поселений, что вызвало ответную реакцию Иерусалима в виде закрытия британского консульства. Oracle сообщила о росте выручки облачной инфраструктуры более чем вдвое до $7,4 млрд в первом квартале 2027 финансового года, что привело к росту акций на 7%. В Индии запущена пилотная программа Demat 2.0 по токенизации корпоративных облигаций с использованием цифровой рупии, охватывающая рынок объемом $620 млрд.

Наша оценка

Совместное давление на Ормузский пролив и Баб-эль-Мандеб создает беспрецедентную угрозу для глобальной нефтяной логистики, что делает цены на энергию крайне волатильными. Для компаний в Швейцарии, ЕС и Персидском заливе это означает необходимость пересмотра стратегий хеджирования и оценки рисков цепочек поставок. Одновременно рост инфляции в США и вероятность повышения ставки ФРС увеличивают стоимость заимствований, что требует пересмотра финансовых моделей. Отчет Anthropic о злоупотреблениях ИИ-моделями подчеркивает необходимость усиления контроля за доступом к передовым технологиям. Дипломатический разрыв между Алжиром и ОАЭ и расширение БРИКС указывают на фрагментацию глобальной архитектуры безопасности и торговли, что требует от компаний более гибкого подхода к управлению геополитическими рисками.

Аналитика подготовлена автоматически на основе больших языковых моделей и открытых источников, перечисленных ниже. Это AI-генерированный контент: он отражает содержание источников и работу модели, а не мнение редакции, и может содержать неточности. Материал не является инвестиционной рекомендацией, финансовым или юридическим советом и не содержит призывов к каким-либо действиям; решения принимайте на основе первоисточников и консультаций с профильными специалистами.

Источники